Yhtiö on saavuttanut ennätykselliset tulot, ja Gemini on kehityksensä huipulla; nyt on aika sijoittaa kaikki varat. Uusi vuosi, uudet budjetit. Suuret teknologiayritykset alkavat esittää suunnitelmiaan vuodelle 2026, ja trendi on selvä: tekoälyyn käytetään entistä enemmän varoja. Muutama päivä sitten Meta ilmoitti, että sen ennustetut pääomamenot (capex) nousevat 135 miljardiin dollariin, ja Microsoftkin tavoittelee samanlaista lukua. Alphabet (Google) on juuri ilmoittanut kaikille: ”Pitäkää olutani”.
Toivottavasti tämä vauhti säilyy. Tämä sensaatiomainen uutinen julkistettiin viimeisimmän tulosraportin yhteydessä. Alphabet aikoo käyttää 175–185 miljardia dollaria, mikä on kaksinkertainen määrä vuoden 2025 investointikustannuksiin (91,4 miljardia dollaria) ja lähes nelinkertainen määrä vuoden 2024 kustannuksiin (52,5 miljardia dollaria). Vertailun vuoksi tämä on enemmän kuin Marokon, Kuwaitin, Bulgarian ja 158 muun maan BKT.
Huimaus. Näyttää siltä, että juuri tätä sijoittajat tunsivat. Financial Times raportoi , että muutaman tunnin kuluttua pääomamenojen julkistamisesta Alphabetin osakkeet laskivat 7 %, mutta myöhemmin lasku supistui -1,5 %:iin. Microsoft kohtasi samanlaisen reaktion tulosraportin julkaisemisen jälkeen muutama päivä sitten; juuri näin sijoittajat reagoivat näihin pilviin kohoaviin lukuihin. Kuitenkin, kun tulokset ovat positiivisia, paniikki näyttää olevan lyhytaikaista.
Kaikki on kunnossa. Fortune-lehden mukaan Pichai totesi, että tämän vuoden pääomamenot ovat ”katse tulevaisuuteen”, ja perusteli strategiaansa korostamalla erittäin suurta kysyntää pilvipalveluista ja DeepMindista (Gemini), mikä puolestaan vaatii yhtä suuria investointeja. Hän ilmoitti myös, että tekoälyä käyttävä haku on nyt ohittanut perinteisen haun ja että Google Searchin liiketoiminta on kasvanut 17 % vuosittain. Lisäksi pilvipalveluiden tilauskanta kasvoi viimeisen vuosineljänneksen aikana 55 %.
Tämä ei kuitenkaan riitä. Alphabetin toimitusjohtaja myönsi, että ennätyksellisistä tuloksista huolimatta on olemassa ylitsepääsemättömiä esteitä, kuten laskentateho, ongelmat mikrosirujen toimitusketjussa ja energiankulutuksen rajoitukset. Nämä rajoitukset tarkoittavat, että datakeskuksen käynnistäminen vie paljon aikaa, tai toisin sanoen, hän valmisteli sijoittajia siihen, että välitöntä tuottoa ei kannata odottaa.
Gemini on suosion huipulla. Googlen chatbot elää kulta-aikaa. Nano Bananan virallinen menestys, Gemini 3:n ylivoima kilpailijoihin nähden vertailuissa ja Applen valinta Sirin uudeksi ”aivoiksi” ovat lisänneet Geminin suosiota merkittävästi, ja nyt sillä on yli 750 miljoonaa käyttäjää. OpenAI on edelleen johtava ChatGPT:llä, mutta Google on kaventamassa eroa, ja Altmanin tiimi on reagoinut tähän paniikilla.
Geminin suojamuurina. Vertailutestit ovat tietysti hyvä asia, mutta on jotain paljon tärkeämpää. Konferenssin aikana Pichai ilmoitti, että he ovat onnistuneet vähentämään Geminin ylläpitokustannuksia 78 % ”optimoimalla malleja, parantamalla tehokkuutta ja lisäämällä käyttöastetta”. Kyse ei ole vain siitä, että heidän tekoälynsä on kilpailijoita parempi, vaan siitä, että se on halvempi, ja juuri tässä OpenAI:lla on todellisia ongelmia. Mainosliiketoimintansa, pilvipalveluiden ja muiden tulonlähteiden ansiosta Googlella on runsaasti mahdollisuuksia lisätä pääomakustannuksiaan merkittävästi.
